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UPAO » 1. TESIS PREGRADO » FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS » Economía y Finanzas »


Impacto de las primas de riesgo y el precio de los metales en el índice general de la bolsa de valores de lima, 2006 – 2017

Fecha: 2019
Universidad Privada Antenor Orrego - UPAO
T_ECON_100
Descripción
Analizar el comportamiento de la bolsa de valores ha sido un tema de gran interés desde que este tipo de mercados evolucionaron tanto en países desarrollados como emergentes. La ganancia que se puede obtener invirtiendo en sus activos o conjunto de activos es bastante atractiva para diversos tipos de inversionistas, por lo que estudiar la variación de un índice que refleje la rentabilidad de estos activos se convierte en la esencia para lograr dicha ganancia. El objetivo de este estudio ha sido cuantificar el impacto que tienen la prima por riesgo de mercado, representada por el Risk Premiun de Estados Unidos, la prima de riesgo país de Perú, el precio del cobre y el precio del oro en el Índice General de la Bolsa de Valores de Lima. Estas variables fueron elegidas en base a la propia naturaleza económica y financiera del Perú. A través de un modelo econométrico de series de tiempo E-GARCH, se estimaron los valores en términos porcentuales. Según los resultados obtenidos, la hipótesis planteada se cumple casi en su totalidad, mostrando que en el periodo 2006- 2017, tanto el precio de los metales y la prima por riesgo de mercado impactan positivamente al índice bursátil peruano; sin embargo, el riesgo país impacta de manera negativa, producto del enfoque adoptado de riesgo país en esta investigación, es decir, como un factor externo y sistemático al Índice General de la Bolsa de Valores de Lima, y no como un riesgo que debe asumir el inversionista.

Descripción
Analyzing the behavior of a stock exchange has been a topic of great interest since these types of markets evolved in both developed and emerging countries. The profit that can be obtained by investing in their assets or sets of assets is quite attractive for various types of investors, so studying the variation of an index that reflects the profitability of these assets becomes the essence to achieve this gain. The objective of this study was to quantify the impact of the premium for market risk, represented by the Risk Premiun of the United States, the country risk of Peru, the price of copper and the price of gold in the General Index of the Stock Exchange of Values of Lima. These variables were chosen based on Peru's own economic and financial nature. Through an econometric model of time series E-GARCH, values were estimated in percentage terms. According to the results obtained, the proposed hypothesis is almost fulfilled, showing that in the period 2006-2017 both the price of metals and the premium for market risk have a positive impact on the Peruvian stock exchange index, however the country risk impacts negative way, product of the adopted approach of country risk in this investigation, that is to say, as an external and systematic factor to the General Index of the Stock Exchange of Lima, and not as a risk that the investor must assume.
Tipo
info:eu-repo/semantics/bachelorThesis
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