Estudio técnico financiero en el reemplazo de activos fijos tangibles para determinar el valor económico agregado en el área de maestranza de la empresa Factoría Industrial S.A.C.

Abstract

El principal objetivo del presente estudio de investigación fue aplicar el modelo de flujos de efectivo relevantes económico y financieros en el reemplazo de maquinarias de la empresa Factoría Industrial SAC. El estudio empezó mediante una selección de la muestra de un total de 8 maquinarias mediante la aplicación del análisis de Pareto y utilizando como unidad de análisis los gastos de mantenimiento acumulados al año 2019. Luego se realizó un estudio técnico económico financiero para determinar la capacidad operativa de cada una de las maquinas mediante la determinación del punto de equilibrio operativo, así como su rentabilidad económica en el área de maestranza de la empresa, obteniéndose maquinarias con rentabilidad bastante bajas debido a que en algunos meses del 2019 estaban operando por debajo de su punto de equilibrio debido a las constantes paralizaciones por mantenimiento a consecuencia de su exceso de vida útil. Luego bajo el enfoque del costo de oportunidad de las inversiones se procedió a elegir el perfil técnico de cada una de las maquinas a reemplazar y luego se determinó su estructura financiera más adecuada obteniéndose un costo de financiamiento promedio ponderado del 19.74%. La modalidad de financiamiento fue el leasing financiero con servicio de deuda bajo anualidades vencidas en 8 años e interés al rebatir. Finalmente se obtuvo para el año 2020 una rentabilidad económica relevante del 17.06%, una rentabilidad financiera relevante del 10.54% y un valor económica agregado relevante del S/164,183.41 demostrándose que el proyecto es viable económica y financieramente con generación de valor en los activos. De igual forma se obtuvo una TIRE y TIRF del 29.55% y 46.02% respectivamente lo que corroboran la viabilidad del proyecto.

The main objective of this research was to apply the relevant economic and financial cash flow model in the replacement of machinery of the company Factoría Industrial SAC. The study began by selecting the sample of a total of 8 machines by applying Pareto analysis and using the maintenance expenses accumulated as of 2019 as the unit of analysis. A technical economic-financial study was then carried out to determine the operating capacity of every machine by determining the operative equilibrium point, as well as its economic profitability in the company's area of expertise, obtaining machinery with quite low profitability due to the fact that in some months of 2019 they were operating below its point of equilibrium due to the constant stoppages for maintenance as a result of its excess of useful life. Then, under the approach of the opportunity cost of the investments, the technical profile of each of the machines to be replaced was chosen and then its most suitable financial structure was determined, obtaining a weighted average financing cost of 19.74%. The financing modality was financial leasing with debt service under annuities due in 8 years and interest when refuting. Finally, a relevant economic profitability of 17.06% was obtained for the year 2020, a relevant financial profitability of 10.54% and a relevant added economic value of S / 164,183.41, demonstrating that the project is economically and financially viable with the generation of value in the assets. Similarly, an EIRR and IRR of 29.55% and 46.02% respectively were obtained, which corroborate the viability of the project.